取り崩し投資｜今月2026年4月よりNISAと法人口座でルール運用開始

資産形成は「増やすこと」ばかりが注目されがちですが、実際にはどう取り崩すかまで考えておくことが大切だと思っています。

私自身、これまでは主に「積み上げること」を重視して運用してきました。
ただ、ある程度まとまった金融資産ができてくると、次に考えるべきなのは資産をどう使いながら、どう維持・成長させるかです。

そこで今月から、NISA口座と法人口座の一部資産を使って、取り崩し投資の運用をスタートすることにしました。

現時点での取り崩し対象資産は約1,500万円。
このあと追加購入も予定しており、トータルでは約2,000万円規模で回していく想定です。

この記事では、私がこれから始める取り崩し投資の考え方とルールを整理しておきます。

取り崩し投資を始める理由

これまでの投資は、基本的には「いかに増やすか」が中心でした。
もちろん、それ自体は間違っていないと思います。

ただ、資産がある程度まとまってくると、次のような課題も出てきます。

• 利益が出ていても、実際には使わないまま含み益で終わる
• 相場が良いと売れず、相場が悪いと売りたくなくなる
• いつまで積み上げるのか、出口戦略が曖昧になる
• 生活費や資金移動に使うタイミングが感覚的になりやすい

こうした問題を避けるために、今回はあらかじめルールを決めて取り崩す運用にしてみることにしました。

現在の取り崩し対象資産

今回の対象は、NISA口座と法人口座にある投資信託・株式です。

現状の取り崩し対象の合計金額は、約1,500万円ほどです。
さらに来週、追加購入も予定しており、最終的には約2,000万円くらいで運用していく予定です。

直近は株価のV字回復もあり、なんとか現金化できました。
そのまま持ち続けた方が利益が伸びる可能性もあるとは思いますが、今回は相場観ではなく、あらかじめ決めた取り崩し投資の方針を優先して資金移動することにしました。

今回の取り崩しルール

今回の運用で大事にしたのは、毎月の判断をできるだけ感情に左右されないようにすることです。

そのために、銘柄ごとに

• 期待する成長率
• 成長率に応じた取崩率

を決めて、機械的に回すルールにしています。

基本ルール

各銘柄について、
前月の基準評価額に対して、取崩率決定日の評価額がどれだけ増減したかを見ます。

その成長率に応じて、あらかじめ決めた5段階の取崩率の中から、その月の取崩率を決定します。

つまり、

• 成長率が低い月は、取崩率も低くする
• 成長率が高い月は、取崩率を少し上げる

という仕組みです。

この方法なら、相場が弱いときに無理に売りすぎることを避けつつ、相場が良いときには利益の一部を現金化しやすくなります。

なぜ固定額ではなく、可変の取崩率にしたのか

取り崩しには、いくつか考え方があります。

1. 毎月固定額で取り崩す方法

分かりやすくて管理もしやすい反面、相場が悪い月でも同じ額を取り崩すことになるため、資産の減り方が大きくなりやすいです。

2. 毎月固定率で取り崩す方法

資産額に応じて取り崩せるので、固定額よりは柔軟です。
ただ、それでも相場環境の強弱までは十分に反映できません。

3. 成長率に応じて取崩率を変える方法

今回採用したのがこれです。
上がっているときには少し多めに取り崩し、弱いときには抑える。
完全な正解ではありませんが、今の自分の資産構成には一番しっくりくる方法だと考えました。

特にFANG＋やレバナスのように値動きが大きい資産は、固定額よりもこの方法の方が相性が良いと感じています。

この運用のメリット

このルール運用には、いくつかメリットがあります。

感情で売買しにくくなる

人間は、上がるともっと持ちたくなり、下がると売りたくなくなるものです。
でも、ルールを先に決めておけば、毎月の判断がかなりラクになります。

利益の一部を現金化しやすい

含み益は、売らなければ使えません。
取り崩しルールがあることで、相場が良いタイミングで自然に現金化できます。

資産の出口戦略を前倒しで作れる

「いつか取り崩す」のではなく、少額でも実際に始めてみることで、自分に合う運用スタイルが見えてきます。
これは、将来の本格的な資産活用に向けた練習にもなります。

一方で、この方法の弱点もある

もちろん、この方法が万能だとは思っていません。

上昇相場で取り崩しすぎる可能性がある

強い相場では、売らずに持ち続けた方が結果的に資産が伸びることもあります。
実際、今回も「付け替えするより持っていた方が利益が取れるかもしれない」と感じる場面はありました。

ルールが細かいほど、管理が面倒になる

銘柄ごとに成長率と取崩率を管理するので、固定額取り崩しよりは手間がかかります。
運用を継続するには、記録のしやすさもかなり重要です。

相場急落時の心理的な負荷はゼロではない

取崩率を下げる設計にしていても、下落局面ではやはり不安になります。
そのため、ルールだけでなく、現金余力や生活費の設計も大切です。

NISAと法人口座を分けて運用する意味

今回の取り崩し投資は、個人のNISA口座と法人口座の両方で行います。

この2つを分けて見ている理由は、役割が少し違うからです。

NISA口座

NISAは非課税なので、取り崩した際に税金が取られず全てが利益となる部分がメリットです。その中でもFANG+は、非課税で取り崩しながらも資産は大きく成長することを期待しています。
S&P500とオルカンはどちらかというとテスト的要素が強いです。取り崩しをしていく中で資産が減らずに取り崩せるか？といった視点でテストを予定しています。

法人口座

法人口座は、不動産事業のために立ち上げた資産管理法人で法人証券口座を作り運用します。
FANG＋、レバナス、SMT日本株式モメンタム（トレラン）など、値動きが大きい米国銘柄と日本株銘柄を、ルールに沿って取り崩していく予定です。

法人口座で得た収益は、法人の不動産事業で出た減価償却の赤字とぶつけることで税金がかからない形で運用が可能で、会社の資産を増やすことにも活躍する予定です。

今後はシートで月次記録をつけていきます

今回の運用は、感覚で終わらせないために、スプレッドシートで毎月記録していく予定です。

現時点では、4月17日に最終決定評価額を入力する予定で、今は4月15日時点の暫定値が入っている状態です。

今後は、

• 前月基準評価額
• 判定日の評価額
• 実際の成長率
• 決定した取崩率
• 取崩額
• 翌月の基準評価額

といった流れで、月次で表にまとめていこうと思っています。

実際に回してみると、理屈では分からなかった課題も出てくるはずです。
たとえば、

• 追加購入したときの扱い
• 銘柄ごとの取崩率設定が適切か
• 想定より相場変動が大きいときの修正ルール
• NISAと法人で同じ運用ルールが合うのか

このあたりは、運用しながら調整していくことになりそうです。

取り崩し投資は「正解探し」より「続けられる仕組み」が大事

取り崩し投資というと、「何％なら安全か」「何年持つか」といった話になりがちです。
もちろんそれも大事ですが、実際には自分が続けられる仕組みになっているかの方が重要だと思っています。

• 相場が良いときにだけ気分で売る
• 下がるとルールを忘れる
• 途中で面倒になって記録しなくなる

こうなると、せっかく作った戦略も機能しません。

まとめ

今月から、NISA口座と法人口座を使った取り崩し投資を始めます。

現時点の取り崩し対象資産は約1,500万円。
今後の追加購入も含めると、約2,000万円規模での運用になる予定です。

ルールとしては、銘柄ごとに期待成長率と5段階の取崩率を設定し、
前月の基準評価額に対する成長率によって、その月の取崩率を決める方式にしました。

これが最適解かは、正直まだ分かりません。
でも、だからこそまずは始めてみて、毎月の記録を積み上げながら、自分に合う形へ調整していきたいと思っています。

今後も、実績や気づきが出てきたら、このブログで記録していく予定です。
同じように「増やすだけでなく、どう使いながら運用するか」を考えている方の参考になればうれしいです。